從事安防行業(yè)3年多，心血來(lái)潮，今天就說(shuō)說(shuō)我眼中的海康威視吧。

一、海康威視簡(jiǎn)介：

1、海康威視是一家以視頻為核心的物聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商，提供全球綜合安全、智能業(yè)務(wù)和大數(shù)據(jù)服務(wù)。什么？它究竟是做什么的？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，最主要的是相機(jī)。擴(kuò)展的解釋是監(jiān)控?cái)z像頭需要從網(wǎng)絡(luò)傳感→網(wǎng)絡(luò)傳輸→數(shù)據(jù)存儲(chǔ)→平臺(tái)應(yīng)用等配套設(shè)備進(jìn)行連接。 “生意。這幾天昆山龍閣砍人的視頻你肯定看過(guò)了，這些視頻是從道路監(jiān)控?cái)z像頭的背景錄像中截取的，可能來(lái)自海康。我國(guó)的攝像頭數(shù)量是全世界最多的。”如果沒(méi)有中國(guó)政府近年來(lái)建設(shè)的天網(wǎng)工程、智能交通信息化工程、雪亮工程，我國(guó)就不會(huì)有良好的治安環(huán)境。維護(hù)我國(guó)穩(wěn)定一直是一種政治正確。全國(guó)攝像頭數(shù)量，無(wú)論民用攝像頭還是商用攝像頭，單靠政府建設(shè)的攝像頭數(shù)量就已經(jīng)很恐怖了。市內(nèi)有 8 個(gè)公共攝像頭。數(shù)千條道路。

2、談海康威視的市場(chǎng)地位：根據(jù)IHS 2018年7月發(fā)布的《2018年全球視頻監(jiān)控信息服務(wù)報(bào)告》，在2017年業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上，海康威視在全球視頻市場(chǎng)排名第一監(jiān)控設(shè)備市場(chǎng)武漢安防監(jiān)控，市場(chǎng)占有率37.94%，連續(xù)七年位居全球第一（2011-2017），2016年為21.4%）海康威視市場(chǎng)份額提升16個(gè)百分點(diǎn)。視頻監(jiān)控是安防最重要的物理基礎(chǔ)，視頻監(jiān)控市場(chǎng)約占所有安防產(chǎn)品的50%，所以海康威視也是全球最大的安防廠商。說(shuō)到中國(guó)市場(chǎng)，2017年中國(guó)視頻監(jiān)控單品類產(chǎn)品的市場(chǎng)份額為962億元。 2017年，海康威視的視頻產(chǎn)品和視頻服務(wù)總收入達(dá)到420億元，幾乎占據(jù)了國(guó)內(nèi)視頻監(jiān)控市場(chǎng)的半壁江山。由于規(guī)模壟斷優(yōu)勢(shì)，海康威視仍在蠶食中小企業(yè)。視頻監(jiān)控廠商市場(chǎng)占有率。從我這幾年參加過(guò)的各大安防展會(huì)可以清楚的看到，默默無(wú)聞的小眾攝像頭廠商正在逐漸淡出市場(chǎng)，而一些實(shí)力雄厚的攝像頭廠商，比如英飛凌、360、千世通、天地偉業(yè)、科達(dá)等表現(xiàn)低迷，沒(méi)有一點(diǎn)實(shí)力。說(shuō)到國(guó)內(nèi)常規(guī)銷售，只能看到海康威視、大華和宇視。熟悉市場(chǎng)的朋友都知道，現(xiàn)在的市場(chǎng)是上海，有不少來(lái)自康和大華的山寨相機(jī)。假海康威視和真海康威視攝像頭的做工和芯片算法大不相同，當(dāng)然價(jià)格要便宜好幾倍。

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3、說(shuō)一下海康威視的產(chǎn)品覆蓋面：因?yàn)橐曨l監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)需要存儲(chǔ)、計(jì)算、應(yīng)用，巨頭海康威視還做存儲(chǔ)服務(wù)器、結(jié)構(gòu)化分析服務(wù)器、超腦服務(wù)器以及相關(guān)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用平臺(tái)現(xiàn)場(chǎng)，這些都是一起賣的，因?yàn)榘卜溃殖秩斯ぶ悄茏R(shí)別技術(shù)，海康威視做了通關(guān)閘機(jī)，人臉掃描訪客設(shè)備，移動(dòng)警務(wù)產(chǎn)品，工業(yè)智能設(shè)備，安防機(jī)器人。 、安防無(wú)人機(jī)等，而且都是非常高端的。比如我今年在各個(gè)城市出差的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)公安局的訪客大廳都使用了海康威視的人臉識(shí)別訪客系統(tǒng)、門禁、人臉攝像頭。 , 一套完整的垂直證人驗(yàn)證綁定，一些政府機(jī)構(gòu)也將海康威視攝像頭用于無(wú)人集裝箱。可以看出，海康威視做的很深很細(xì)，AI識(shí)別技術(shù)落地很快。目前，海康威視覆蓋了以下七大行業(yè)，你要知道各個(gè)行業(yè)和場(chǎng)景使用的攝像頭技術(shù)專利是不一樣的。

二、海康的護(hù)城河

我盡量完整地解釋海康的護(hù)城河，先說(shuō)最簡(jiǎn)單的，然后在第6點(diǎn)總結(jié)它在安全人工智能領(lǐng)域的強(qiáng)大護(hù)城河。

1、海康之王，市場(chǎng)壟斷

大約一半的海康攝像機(jī)部署在全國(guó)各地，其中很大一部分由政府出資，攝像機(jī)的使用壽命一般為3-5年，每3-5更新一次年。如果各個(gè)政府部門要招標(biāo)采購(gòu)新的相機(jī)，如果更換廠商，相機(jī)傳感器將配備相應(yīng)的支持。例如，各種服務(wù)器和應(yīng)用平臺(tái)也可能需要更換。需要遷移歷史數(shù)據(jù)。整個(gè)過(guò)程不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且吃力不討好。由于海康威視的設(shè)備目前在行業(yè)內(nèi)占據(jù)1-2年的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，用其他廠家替代海康威視并不劃算。近年來(lái)，政府也喜歡使用優(yōu)質(zhì)的安防產(chǎn)品。如果您重新訂購(gòu)海康威視設(shè)備，您只需在其原有的部署方案上進(jìn)行升級(jí)和擴(kuò)展，收益將是最好的。還有一件事，其實(shí)海康和大華的軟件業(yè)務(wù)應(yīng)用平臺(tái)這幾年做的不是很好，但是近幾年由于海康威視在互聯(lián)網(wǎng)人才招聘上的投入，其軟件業(yè)務(wù)的用戶體驗(yàn)應(yīng)用平臺(tái)得到很大改善。這部分的改進(jìn)將有助于海康威視在未來(lái)更好地占領(lǐng)用戶的心智。

2、有能力的管理

海康威視的CEO是胡揚(yáng)中和吳偉奇，整個(gè)核心管理以技術(shù)為核心，核心技術(shù)人員全部來(lái)自原52名高級(jí)工程師，所以外界戲稱海康威視是工程師主導(dǎo)的公司。截至2018年，已有5000余名海康威視的高管、中層和基層管理人員及業(yè)務(wù)骨干收購(gòu)了公司股權(quán)，形成了與公司患難與共的格局。海康威視對(duì)研發(fā)技術(shù)人員的待遇也相當(dāng)不錯(cuò)。杭州本地研發(fā)的平均工資在20W左右。據(jù)我朋友介紹，海康威視員工入職三年，如果買房，公司可以借給員工30萬(wàn)元，員工分五年。無(wú)息退還給公司。有這種福利制度的公司很少見(jiàn)。我們知道騰訊就是其中之一。

3、強(qiáng)大的研發(fā)團(tuán)隊(duì)

2018年武漢安防監(jiān)控，海康威視擁有13000余名研發(fā)人員，研發(fā)人員數(shù)量和營(yíng)收均是第二大公司大華的兩項(xiàng)。這保證了海康威視的攝像頭可以細(xì)分為多個(gè)行業(yè)細(xì)分，各種攝像頭針對(duì)不同的場(chǎng)景和應(yīng)用具有不同的功能和算法，從而達(dá)到最高的性價(jià)比。據(jù)同時(shí)在海康和大華工作的網(wǎng)友介紹，國(guó)企海康“工人”多，民企大華“掌門人”多，可見(jiàn)海康工程師科研、科研氛圍良好。發(fā)展。

4、規(guī)模化制造優(yōu)勢(shì)

截至2015年底，海康威視已建成生產(chǎn)基地42萬(wàn)余平方米，包括桐廬生產(chǎn)基地、杭州生產(chǎn)基地、重慶生產(chǎn)基地。 2017年，公司披露超過(guò)100億元的投資計(jì)劃，計(jì)劃在西安、武漢、成都、石家莊建設(shè)四個(gè)研發(fā)中心，擴(kuò)建杭州研發(fā)中心，并在重慶和武漢建設(shè)兩個(gè)制造基地滿足海康威視的持續(xù)需求。發(fā)展業(yè)務(wù)需求，形成與業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配的辦公場(chǎng)所和生產(chǎn)能力，幫助公司不斷拓展市場(chǎng)。從規(guī)劃來(lái)看，海康威視精打細(xì)算的管理層對(duì)公司的業(yè)務(wù)前景充滿信心。目前，海康威視可以生產(chǎn)七大類行業(yè)的攝像頭。現(xiàn)在我不吃白飯了。

5、全球營(yíng)銷體系

我們先說(shuō)海外。在匈牙利、新西蘭、捷克、馬來(lái)西亞和德國(guó)設(shè)立了7家新的子公司，在印度尼西亞和越南設(shè)立了新的辦事處。目前擁有37家海外分公司，共計(jì)106個(gè)海外服務(wù)點(diǎn)，77個(gè)授權(quán)維修中心，海外銷售服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步完善。公司不斷從渠道分銷市場(chǎng)向項(xiàng)目市場(chǎng)拓展，加大對(duì)海外項(xiàng)目市場(chǎng)的投入，提升產(chǎn)品在海外市場(chǎng)的影響力，更好地服務(wù)當(dāng)?shù)乜蛻簟Q言之，海康威視海外營(yíng)收增速與國(guó)內(nèi)持平，增速在30%左右，2017年海外市場(chǎng)占營(yíng)收近30%。視頻監(jiān)控市場(chǎng)滯后，多數(shù)廠商采取低價(jià)傾銷的原則。海康威視用的是中高價(jià)位、中高品質(zhì)的銷售，這樣的增長(zhǎng)速度說(shuō)明它還有很大的市場(chǎng)空間可以占據(jù)。說(shuō)白了，如果海康威視降低銷售毛利率，其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就不會(huì)這么好。說(shuō)起中國(guó)，在安防集成行業(yè)這幾年，聽(tīng)過(guò)最長(zhǎng)的就是集成商和渠道商對(duì)海康威視的抱怨。跑腿后，他們往往會(huì)贏得其他廠商的客戶關(guān)系，如大華、天地偉業(yè)等，進(jìn)而賺取銷售份額。看了這里，還以為海康威視不會(huì)做生意。其實(shí)這背后，就說(shuō)明海康威視的實(shí)力相當(dāng)強(qiáng)。它不依賴渠道分銷，站著賺錢。市場(chǎng)認(rèn)可度普遍不高。言歸正傳，今年海康威視的國(guó)內(nèi)營(yíng)銷做得更好。全網(wǎng)搜索2018年新聞看到“浙江省氣象局與海康威視簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，海康威視與美的集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，上海市公安局公安總隊(duì)與海康威視簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，海南省交警總隊(duì)與海康威視簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議 上海交警-海康威視“智慧眼”形象創(chuàng)新應(yīng)用聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室揭牌 廣州交警支隊(duì)與海康威視簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議 富聯(lián)與海康威視簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議合作協(xié)議，海康威視與廣州市人民政府簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議……”僅2018年就數(shù)不勝數(shù)。比如我們對(duì)比一下海康的追隨者大華，發(fā)現(xiàn)“風(fēng)華交警與大華簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，湖州市公安局與大華簽訂警用飛機(jī)實(shí)際應(yīng)用戰(zhàn)略合作協(xié)議，樂(lè)清公安該局與大華簽訂警企戰(zhàn)略合作協(xié)議，大華與興安盟公安局簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，山東省膠州市公安局與大華簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議……",我們簡(jiǎn)單對(duì)比一下海康威視和大華，華的合作伙伴會(huì)發(fā)現(xiàn)，海康的合作伙伴有兩個(gè)更高的規(guī)格，而且其營(yíng)銷已經(jīng)建立了制高點(diǎn)并與高層管理機(jī)構(gòu)合作，這顯然有利于安防產(chǎn)品在中國(guó)的推廣和銷售。某個(gè)省的整個(gè)管轄區(qū)。死人，你知道投標(biāo)機(jī)智h 中國(guó)特色。

5、產(chǎn)品先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

在數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化的時(shí)代，海康威視的攝像頭技術(shù)領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手2年。在AI時(shí)代，海康威視提出了AI Cloud for 的概念，獨(dú)家且獨(dú)家定義AI Cloud邊緣點(diǎn)，邊緣域和云中心三層結(jié)構(gòu)提出AI Cloud“邊緣感知”的核心原則、按需聚合、多層認(rèn)知、分層應(yīng)用”。致力于物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展。三層架構(gòu)的實(shí)現(xiàn)還有待市場(chǎng)檢驗(yàn)。這是全球安全的最新創(chuàng)新理念。僅憑這個(gè)概念我無(wú)法估計(jì)他領(lǐng)先其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手多少年，但我知道其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手與海康威視的差距越來(lái)越大。

6、人工智能的強(qiáng)大障礙

初步結(jié)論：在安防監(jiān)控領(lǐng)域，華為、BAT、人工智能創(chuàng)新企業(yè)殺不死海康威視。先結(jié)合前面的5點(diǎn)，深耕安防領(lǐng)域的海康威視對(duì)行業(yè)痛點(diǎn)再熟悉不過(guò)了。憑借強(qiáng)大的研發(fā)和人工智能能力，人工智能產(chǎn)品可以針對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行快速創(chuàng)新。基于其制造工廠，可以批量生產(chǎn)。全球營(yíng)銷系統(tǒng)將產(chǎn)品快速推向市場(chǎng)。像華為、BAT、商湯科技、曠視科技、科大訊飛等公司，雖然你的算法可能比海康威視好一點(diǎn)，但算法作為通用技術(shù)，未來(lái)應(yīng)該是開(kāi)源免費(fèi)的，海康威視已經(jīng)占據(jù)了這個(gè)位置市場(chǎng)最接近人工智能所需的數(shù)據(jù)，而自家的攝像頭嵌入式算法技術(shù)也是先到先得的問(wèn)題，所以我說(shuō)華為、BAT、人工智能創(chuàng)新公司殺不死海康威視。

三、談海康的最終估值。

截至海康威視2018年年報(bào)，海康威視全年毛利率在45%左右，每年凈資產(chǎn)收益率在35%左右，資產(chǎn)負(fù)債率偏高接近40%，年收入增長(zhǎng)率在30%左右。凈利潤(rùn)年增長(zhǎng)率超過(guò)26%。嗯，這是一家穩(wěn)步成長(zhǎng)到蛻變的公司。好公司從一開(kāi)始就是好公司。目前海康中報(bào)動(dòng)態(tài)市盈率為35，有點(diǎn)偏高。如果能再低一點(diǎn)就更好了。讓毛衣大戰(zhàn)更加激烈，讓市場(chǎng)先生可以低價(jià)給我一些籌碼。我打算長(zhǎng)期持有。海康的。 10%持倉(cāng)海康威視股票我等你很久了，不會(huì)再愛(ài)上任何人了。希望你能再給我一次機(jī)會(huì)。

如果本文對(duì)您有任何價(jià)值，請(qǐng)獎(jiǎng)勵(lì)您一杯奶茶。未來(lái)幾年，我大概會(huì)寫(xiě)大華、科大訊飛、億華錄、東方網(wǎng)電……